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Discussion: Consodata - 7398

  1. #1
    Member Expérimenté
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    May 2003
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    Consodata - 7398

    Disclaimer: Attention, je ne dis pas qu'il faut acheter cette daube (une grosse daubinette, quoi) qui perd des dizaines de millions d'€ par an, lol

    Pour Bliztrader qui a l'air d'aimer ce type de situation avec nos amis Ritals:

    Consodata: NM, 13,519 M de titres, cote entre 19 et 22E
    - fonda pourri, vraiement
    - Juillet 2001, OPE de Seat Pagine Gialle SpA.
    Seat Pagine Gialle SpA passe de 6 M de titres à 12,267M titres, soit 90.7% du K
    - Seat truc agit de concert avec les dirigeants de Consomachin. Le concert détient 99,15% du K (donc les dirigeants ont dans 8 et qqs pourcents)
    - Option de vente des dirigeants à Seat au prix de 44€
    - Fév 2003: Seat + concert détiennent 99,23% du K. Reste 103000 titres dans le public. Trois petits malins demandent au CMF de faire lancer une OPR (au cours de 44€). Refus parce que liquidité supposée suffisante.
    - Les dirigeants exercent leur option de vente
    - Mai 2003: Seat truc détient 98,6% du K de consodata
    - Mai 2003: Telecom Italia, qui détient 55% de Seat, lance une restructuration avec la création de "new seat" dans laquelle doit être transféré en particulier la participation dans consodata. Scission prévue pour Juillet 2003.
    - A l'issu de la cession, il est prévu de vendre la participation dans consodata à "un tiers non encore identifié".

    Dés lors, et si on fait l'hypothèse d'une vente avant la fin de l'année:
    - soit il est plus pratique de tout racheter pour revendre à ce tiers le machin complet (pas avec une cotation au NM en France, pour 1% du K, lol). Dans ce cas OPR possible.
    - La vente se fait telle qu'elle, juste la participation. Dans ce cas tout de même on tombe sous le coup de la garantie de cours obligatoire.

    Bon, donc sortie de la cote probable pour consodata.

    La question est... à quel cours?
    Je ne sais pas trop valoriser ce truc (je sais faire avec les values qui gagnent des sous)...

    Le gros de l'actif est des participations. Comme il y a eu qqs mises en liquidation en 2002, le résultat doit venir de là. Capitaux propres 19ME, soit 1.5E par action (bof). Bon, moi je serai tenté de valoriser ça à zéro en fait Est-ce que qqn sait comment on évalue une daube? Est-ce que ca vaut qq chose?

    Oolkoo

  2. #2
    Senior Member Master Avatar de eden
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    April 2003
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    ENCORE UN PIEGE A GOGO

  3. #3
    Member Expérimenté
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    Ben t'es rapide toi !

  4. #4
    Senior Member Jedi Trader Avatar de xenia
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    Ah oui, elle est pas mal la petite Consodata
    C'est-à-dire que pour les fondas, je n'en sais rien, mais elle se prépare à crever ses Boll, qui sont très serrées, faut-il que je vous le dise ? - et m'est avis qu'elle va les crever par le haut

    Oolkoo je suis éventuellement preneuse



  5. #5
    Senior Member Master Avatar de eden
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    HEU BEN FAUDRAIT VRAIMENT QUE LE VOLUME EXPLOSE ALORS

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