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  1. #1
    Member Expérimenté
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    February 2004
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    Ideal Medical Products : un bon potentiel ? (avec scient'x)s

    Il s'agit d'une société qui a 2 branches :
    1° une branche ingénierie médicale (met au point des hôpitaux ou des systèmes hospitaliers dans le monde entier)
    2° une branche implants rachidiens (scient'x)


    La société a connu un trou noir fin 2002 avec des problèmes sur un contrat en Malaisie.
    Mais la perle du groupe est la branche implants rachidiens, dont IMP possède 85 % car une AK a eu lieu dans cette branche fin octobre 2003 valorisant les 15 % à 5 M€ (un groupe d'investisseurs a pris ces 15% pour 5 M€). La part d'IMP dans Scient'x vaudrait donc, pour ces investisseurs, 28.3 M€ (la CB d'IMP est de 23 M€).
    Scient'x vaut donc plus qu'IMP et est promise à un bel avenir car est situé sur un marché porteur... Investir l'a déjà remarqué mais après Floreane, les gens vont s'intéresser aux comparables dont fait partie IMP.


    Les derniers chiffres sont encourageants :
    CA 2003 = +19,1%, à 38,4 millions d'euros
    Le RN 2003 = 2.78 M€ dont 2.72 d'exceptionnel
    RN Courant = 0.1 M€
    REX = 0.74 M€

    et surtout les perspectives : une visibilité de 2 ans pour le pôle ingénierie grâce à 40 M€ de contrats et surtout une croissance de 40% en 2004 de scient'x!!! l'AK n'était donc pas surpayéee!!!!

    Le potentiel sur le titre semble bien important, surtout grâce à la filiale scient'x qui explose. L'accident de 2002 semble bel et bien appartenir au passé. On est en face d'une recovery.
    publicjo

  2. #2
    Member Expérimenté
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    February 2004
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    Conseillé ici même le 15/4 à 33 € le titre cote 44.50 €

    après une hausse de 19.3 % today ça fait +35% en 1 mois !
    et la valorisation du titre est tout juste correcte, je visais 50 à MT
    mais j'ai quand même allégé vu la hausse impressionnante et rapide, la part prise par le titre dans mon portif et la chute des marchés qui devrait à mon avis se poursuive !
    publicjo

  3. #3
    Senior Member Jedi Trader
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    April 2003
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    bravo Publijo. Tu aurais dù être plus persuasif pour que l'on ait pu te suivre
    @ micalement.

  4. #4
    Member Expérimenté
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    February 2004
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    Conseillé ici même le 15/4 à 33 € le titre cote 53.40 € !!

    le titre continue de grimper et atteint ses plus hauts sur 24 mois sans aucune résistance et sans jamais avoir besoin de reprendre son souffle
    il a gagné 71% depuis le 1/1/2004 et reste à mon avis encore sous évalué vu la valeur de sa filiale scient'x : il y a 6 mois (lors de l'AK réservée) la part d'IMP était valorisée 28 M€

    scient'x aujourd'hui vaut beaucoup plus, car entre temps, elle a confirmé sont rend de croissance du CA (+40% / an)
    la capi d'IMP aujourd'hui est de 37 M€... elle ne valorise qu'à 9 M€ (+3 M€ de dettes) l'activité historique d'IMP qui est en croissance de 11% au T1 et qui pesait 26 M€ de CA en 2003 !!!

    à mon avis, on peut donc viser environ 65 € qui valoriseraient l'activité historique d'IMP à 20 M€ (sans compter la valo + élevée aujourd'hui de scient'x et la possibilité d'un rachat à prix élevé de cette filiale)
    publicjo

  5. #5
    Member Expérimenté
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    February 2004
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    communiqué de presse d'IMP

    ça veut dire que la part d'IMP vaut 46.83 M€
    contre 43 M€ pour la capit d'IMP... ce qui valorise l'activité ingénierie à ... -3M€ !



    Un accord sous condition suspensive a été signé le 16 juin 2004 avec le groupe Healthpoint ,fonds d'investissement américain spécialisé dans l'orthopédie portant sur son entrée dans le capital de notre filiale Scient'X.

    Cet accord prévoit :

    1. l'achat des titres Scient'X appartenant aux minoritaires entrés en septembre 2003 et représentant 12,56% post money,

    2. la cession par Ideal Medical Products de titres Scient'X représentant 3,42% post money,

    3. Une augmentation de capital de 12.000.000,00 Euros représentant 17,12% post money, soit une valorisation de Scient'X de plus de 70 millions d'euros.

    A l'issue des opérations prévues par cet accord, Healthpoint disposerait de 33,10% du capital de Scient'X.

    Ideal Medical Products conserverait 66,90%. Cet accord a pour but d'accélérer la croissance interne de Scient'X avec le lancement de nouveaux produits, ainsi que les études cliniques prévues pour ces produits.

    La condition suspensive est la suivante:

    - Résultat satisfaisant de l'audit pour Healthpoint et absence de changement significatif dans l'activité de Scient'X.

    La réalisation de cet accord est prévue fin juin 2004, si la condition suspensive ci-dessus est levée.

    Le Conseil d'Administration
    publicjo

  6. #6
    Senior Member Jedi Trader Avatar de La Vitole Magique
    Date d'inscription
    January 2004
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    1 050
    Chapeau bas Publicjo ... car ta val c'est une bombe atomique ... ... bravo à toi et j'espère que tu en profites bien ...
    Les PV c'est bien, être heureux c'est encore mieux!!! Un cig' aux lèvres par exemple ...
    www.lavitolemagique.blogspot.com

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