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  1. #1
    Senior Member Master
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    December 2003
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    Pour les super sportifs

    le 1207A (isin IE0077791329 )

    Certicat 3800-3900 echéance 31/05/04

    Toujours le meme principe :
    Remboursé 100 si cac > 3900 le 31/05
    Perte totale si cac <3800 le 31/05
    Valeur (cac - 3800) si entre 3800 et 3900

    Coté en continu bien evidemment.

    Cac le 23/04/04 : 3811
    Cotation 1207A : 38.52/38.77

    Attention, ca va bouger fort.
    On part de beaucoup plus bas qu'avec les 2 autres, le pari est plus osé mais vu que le premier a fini a 100, que le 2eme est trés bien parti pour faire pareil...

  2. #2
    Senior Member Jedi Trader Avatar de ronin
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    ça fait quoi, environ 150%? Plutôt réactif. Mais intéressant à découvrir ce type de produit.

    "C'était un vrai spéculateur. Un penseur avec une vision d'artiste et le courage d'un guerrier ".


    J. Livermore

  3. #3
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    Salut Ronin,

    Oui, dans les 150%, sur un mois et quelques jours.
    Mais pour ca, faut aller a 3900

    Pour les posts, j'ai pris du reactif, mais il y a du beaucoup plus tranquille.

  4. #4
    Senior Member Master
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    December 2003
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    CAC 3785.55 le 26/04/04

    Cotation 32.73-32.78

    On est sous la borne basse des 3800, valeur intrinseque nulle.

  5. #5
    Senior Member Master
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    27/07/04

    CAC 3782

    Cotation 32.25-32.50

  6. #6
    Senior Member Jedi Trader Avatar de esope
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    salut mac

    si le cac revient d'ici vendredi à 3830-40 , combien coterait il?

    je vais l'acheter pour voir

  7. #7
    Senior Member Master
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    Salut Esope,

    C'est assez difficile a pricer parceque les volatilités utilisées n'ont pas l'air d'etre tout a fait les mêmes que sur les warrants, mais on peut essayer quand même.

    C'est un certificat 3800-3900 fin mai, je prends donc 2 calls
    le 1448A, call 3800 au 28/05/04 emis par le CA
    il est a 0.255 parité 200 donc 51 avec parité de 1

    et le 1449A, call 3900 au 28/05/04 émis aussi par le CA
    il est a 0.105 parité 200 donc 21 avec parité de 1

    Le certificat est calculé par différence, on a 30, soit un peu moins que les 32 (prix réel) du certificat mais compte tenu des approximations et de l'echeance differente de quelques jours, c'est pas si mal.

    Une projection 3839 au 30/04 donne :
    0.34 pour le 1er et 0.15 pour le second (pricing sur oddowarrants)

    Par difference, certif a 38 (200*(0.34-0.15))
    On avait 2 unités d'ecart au depart, si on les garde, ca voudrait dire certificat a 40

    Attention quand meme, il y a des approximation dans le calcul, mais ca donne un ordre de grandeur.

    A+

  8. #8
    Senior Member Jedi Trader Avatar de esope
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    April 2003
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    6 297
    ok merci pour le temps passé à la recherche des calls correspondants, je prend note du mode de calcul pour les estimations

  9. #9
    Senior Member Master
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    December 2003
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    135
    C'est rien, ca ne prends pas des heures, sur oddowarrants, suffit de cliquer sur "rechercher un warrant" puis de fixer 3800 avec mini et 3900 en maxi avec une échéance mai et tous les warrants correspondants apparaissent.

    Ensuite, il faut cocher les warrants retenus, puis en bas "faire une projection" et c'est fini.

    A noter que j'ai pris des cours intermediaires pour les calculs, j'ai pris 0.255 pour le 1er warrant parceque la cotation du warrant ce soir est 0.25/0.26 et la projection renvoie un cours, pas une cotation.

    De plus, je n'ai pas modifié la volatilité, elle bougera forcément un peu, a l'avantage du certificat ou pas.

    J'aimerais bien que ce cas de figure se présente, juste pour voir.

  10. #10
    Kad
    Kad est déconnecté
    Senior Member Master
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    August 2003
    Messages
    117
    Merci pour ce post intéressant Mac

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