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  1. #1
    Member Expérimenté
    Date d'inscription
    February 2004
    Messages
    67

    Petit point sur mon portefeuille avant l'été

    Voilà, j'ai un peu nettoyé mon portefeuille avant de partir en vacances pour plusieurs semaines et voilà mes lignes avec par pondération descendante et qq commentaires ou objectifs de cours à moyen terme. Ma position sur le marché reste stable, avec qq liquidités au cas où et 2 grosses ventes à découver représentant chacune 10% de mon portif, en couverture.

    Et j'ai aussi un paquet de liquidités, au cas où... Une rechute du marché (gros attentat ou grosse déception genre Intel la semaine prochaine) est loin d'être exclue. Techniquement, le risque de retour à 3100 existe et le potentiel de hausse me semble toujours aussi limité. Sans compter que les nombreux (très nombreux même !!!) appels au marché pompent l'argent du marché.

    Donc, à l'achat, par ordre décroissant, j'ai :
    -Ideal Medical Products : très bien, faible risque depuis l'entrée du fonds d'investissement qui a permis de valoriser la filiale et de remonter un peu de cash d'ailleurs (1 M€ je crois) : obj : 90 € assez rapidement je pense.
    -VU : comme je l'avais récemment pronostiqué : ça chauffe !!! Le titre monte vite, les rumeurs d'OPA reviennent... Vodafone ne va pas attendre éternellement. D'ailleurs, je me demandais si la piste d'un cartel d'investisseurs ne serait pas possible : ils rachètent VU et le dépècent pour voir ce qu'il reste... et a priori, il restera... : 30€
    -Gerard Perrier : beau secteur, belle position, belle communication, structure financière jolie, croissance (+5 à 10% cette année), valorisation raisonnalbe (PER de 10, VE / REX de 6), beau dividende, le titre monte régulièrement : rien à redire : 40 €
    -Nexans : une belle recovery, opéable (fonds d'investissement ?)
    -Société Générale : peu valorisée, à quand l'OPA ??? 100 €
    -Teleflex Lionel
    -Montupet : monte pas mal, je me demande si c'est pas à cause des perspectives 2005 (2 gros démarrages en 2005) : 22 €
    -Lacroix : vient de grimper fort ++, valorisation ridicule (PER de 6-7), alors que les foyers de perte sont éteints : 50 €
    -Sam : continue de même sa progression, faible valorisation : 35 €
    -Avenir Telecom : spéculatif mais a l'air de bien marcher commercialement 1.8€
    -Precia : j'en ai parlé il y a peu : 25 €. Peu valorisée, résultats s'amélioreront par arrêt des pertes et petite croissance externe.
    -DMS : monte enfin ! Le problème est leur communication financière un peu maladroite mais elle peut suivre IMP (arrivée sur le marché US de produits performants) : 9 €
    -Plastivaloire : faible valorisation, nouvelles commercialisations : 30 €
    -MGI Coutier : corrige sévèrement après la distribution de 1.5 € de solde de dividende cette semaine. Mais reste toujours faiblement valorisée et travaillée de manière très patrimoniale par la famille (OPR bientôt ?) : 35 €
    -Medasys : tiens, une étude (http://www.atoutcap.com/index2.html rub (analyse..en haut..) puis telecharger "analyse de societé...(pdf 1 mo)...) vient de sortir et valorise le titre à +80%... mouais, je sais pas qui a payé l'étude ! En tout cas, faiblement valorisée en VE / CA surtout qu'elle va essayer d'être rentable cette année. En situation de trésorerie nette. 2 €
    -Client Center Alliance : remonte fortement depuis 10 jours : pourquoi ??? La publi des chiffres du T2 surprendra à la hausse à mon avis, la faiblesse du T1 ayant été mal interprétée (arrêt d'un gros contrat). Très mal valorisée par rapport à SRT. 8 €
    -CMT : ne monte toujours pas... mais ne descend pas et distribue des dividendes de son abondante trésorerie nette qui représente 2/3 de la capi. S'il n'y a pas de cadavres dans les placards, dans plusieurs années, on pourrait viser 20 ou 30 €. Mais le risque client est important (2 clients seulement). Il faudra surveiller +++ les prochaines annonces.
    -GFI Informatique : tiens, je me suis bien fait avoir là !!! Le titre est tellement bas qu'on ne risque plus grand chose à mon avis.


    En VAD :
    -IFG : là, le risque me semble inexistant. Ils empruntent à 10% l'an, ils sont obligés de communiquer tous les jours (combien ça leur coûte ??) pour soutenir les cours, ils ne détiennent plus que 58% de leur filiale. Après Atari, leur catalogue semble mince. L'année prochaine, ils vont devoir rembourser près de 150 M€ d'emprunts (s'ils réempruntent à 10% l'an l'année prochaine ça va leur coûter cher!). Leur crédibilité financière et leur comm financière sont nulles. Le titre est techniquement largué...Le risque est faible, je vise un retour à 1.9 puis 1.5 (seuils techniques)

    -Atos : là, c'est plus de la couverture de marché sur une cfg technique limite négative et une société bien valorisée (bien gérée aussi, faut reconnaître) ; j'ai donc mis un stop pas trop large.


    Voilà, qu'en pensez vous ??
    publicjo

  2. #2
    Senior Member Jedi Trader Avatar de esope
    Date d'inscription
    April 2003
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    6 233

    WHOUAHH



    Après madame sicav xen, monsieur fcp publicio et encore tu nous dis avoir un "peu" nettoyé et disposer en réserve d'un max de liquidité

    Des valeurs triées sur le volet fonda ,façon de chez Tocqueville Finance, respect :: on ne peut que te suivre camarade et te remercier de nous faire partager tes pépites
    D'ailleurs, avec ta permission je te piquerais bien qqs idées

    note: tu comptes rester en vade sur ifg pendant ton congé?


    en tout cas , bonnes vacances

  3. #3
    Member Expérimenté
    Date d'inscription
    February 2004
    Messages
    67
    Bien sûr, tu peux me piquer tes idées, surtout sur les small caps, ça m'arrange, ça fait monter mes titres et j'adorerais les voir plus haut à mon retour de vacances

    Pour IFG, oui, malgré son poids et sa volatilité, je conserve cette position pendant mes vacances (avec un stop très loin vers 2.7 €) car à MT, je ne vois pas comment cette société va s'en sortir sans AK vu que tout est négatif chez elle à part 2 ou 3 marques (Rollercoaster, Dragon Ball, Driver mais ça finit pas s'épuiser)
    publicjo

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