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Discussion: REF Recif

  1. #1
    Senior Member Jedi Trader Avatar de amhamdr
    Date d'inscription
    August 2003
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    REF Recif

    le fond a-t-il été atteint ?
    AMHA.....MDR

  2. #2
    Senior Member Jedi Trader Avatar de La Vitole Magique
    Date d'inscription
    January 2004
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    C'est un vrai pari que tu nous propose là!!!

    Je suis presque tenté de jouer la "recovery" mais à TLT (Très Long Terme) ...

    Pour mémoire :
    Gilbert Dupont le 24/09/2004 08:20

    Recif Réunion / Vers un nouveau business model

    Le ton de la direction lors de la réunion d'analystes n'était guère encourageant, mais à notre avis le reflet d'un environnement de marché difficile et une nouvelle preuve de la transparence de la communication de la société :

    - En quelques mois, le marché des équipements pour semi-conducteurs aurait changé profondément. Recif a l'intention de revoir en profondeur son business model pour s'adapter à ces nouvelles conditions. On ajoutera qu'il s'agit d'un marché dominé par les clients asiatiques (70% des ventes).
    - Certains clients montrent des signes de ralentissement, avec quelques projets risquant d'être repoussés de 2005 à 2006 ; d'autres au contraire voudraient voir leurs projets s'accélerer ; le paysage est donc contrasté.
    - De nouvelles mesures d'adaptation seront annoncées, mais la société est resté très discrète et compte communiquer prochainement.
    - Le CA du T3 ne sera probablement pas aussi bon que Récif l'espérait. Au niveau des résultats, la direction vise une réduction des pertes au S2 avec un T4 probablement bénéficiaire.
    - Une évolution du paysage concurrentiel est possible prochainement, laissant à Récif l'espoir d'une remontée des prix.

    Nous laissons nos estimations de CA inchangées. Nous révisons cependant en baisse nos estimations de résultat de 0,7 M€ à -6,0 M€ pour 2004 (compte tenu de l'avertissement de la société sur l'augmentation de son point mort à 33 M€, et en prévision du coût des nouvelles mesures) et de 2,4 M€ à 1,8 M€ pour 2005 prenant l'hypothèse d'une prolongation du contexte actuel de tension sur les prix de vente. Nos BPA sont ainsi révisés de 0,20 € à -1,45 € pour 2004, et de 0,63 à 0,48 € pour 2005. Il s'agit d'une première approche encore grossière, dans l'attente de plus de détails sur le nouveau business model de la société ainsi que sa nouvelle structure de coût et son point mort.

    L'impact des IFRS sur lequel la société a communiqué doit également être intégré. Avec un impact positif de 3,5 M€ sur les fonds propres évalués à 5,0 M€ à fin 2004, le gearing ne serait " que " de 137% à la fin de l'année.

    Nous laissons notre recommandation Conserver inchangée malgré la baisse du cours de 35% hier dans l'attente d'un éclairage sur le nouveau business model de la société et son horizon de retour à la rentabilité. Le niveau toujours faible des multiples est le reflet des nouvelles incertitudes.

    Gilbert Dupont assure la liquidité du titre Récif et opère en qualité de Liquidity Provider
    Les PV c'est bien, être heureux c'est encore mieux!!! Un cig' aux lèvres par exemple ...
    www.lavitolemagique.blogspot.com

  3. #3
    Senior Member Jedi Trader Avatar de amhamdr
    Date d'inscription
    August 2003
    Messages
    1 101
    normalement, un CO comme ça, ça décourage un peu les vendeurs
    AMHA.....MDR

  4. #4
    Senior Member Yoda-Master Avatar de pimy
    Date d'inscription
    October 2004
    Messages
    375
    Bonsoir
    Quelques infos :

    Recif va supprimer 70 emplois près de Toulouse

    PARIS, 18 octobre (Reuters) - Recif annonce lundi qu'il a présenté jeudi dernier à son comité d'entreprise une série de mesures destinées à s'adapter aux "nouvelles conditions" du marché des semi-conducteurs, qui comprennent notamment la suppression de 70 postes à Aussonne, près de Toulouse.

    Dans un communiqué, le fournisseur d'équipements pour l'industrie des semi-conducteurs assure qu'il étudie des mesures pour "accompagner les personnes touchées par le plan".

    Fin septembre, le groupe avait annoncé une aggravation de sa perte nette sur le premier semestre de l'année, à -4,4 millions d'euros tout affirmant à l'époque qu'il pouvait se prévaloir d'un carnet de commandes "solide"



    RECIF : CALENDRIER - 20/10/2004 - Publications de résultats

    Le 20/10/2004 , publication de comptes : Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2004 RECIF



    Quelques Graphes , on peut toujours rêver sur une possible reprise

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