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  1. #1
    Member Expérimenté Avatar de kissmilov
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    June 2003
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    STRATEGIE CLICKOPTIONS

    Comment gagner des ronds avec Clickoptions?

    Clickoptions proposent des produits dérivés qui correspondent a differents scénarios (allez voir le site www.clickoptions.fr c’est très bien expliqué). Ces produits ont un prix d’achat qui varie entre 0 et 100 euros (en pratique entre 5 et 95 euros). Les produits sont émis pour une durée de 15 jours, 30 jours ou 45 jours. Ils sont donc a échéance très courte. Si le scénario se realise a l‘echeance, l’acheteur encaissera 100 euros.

    Ce qui est intéressant de noter c’est que les produits se divisent en 3 types différents:

    - produits avec valeur temps négative (tapeo, tapeba)
    - produits avec valeur temps positive (tunnel, borne, borneba)
    - produits mixtes (lasso, finio, finiba )

    90% des traders jouent les produits avec valeur temps négative (allez voir le forum click options de bourso, vous le constaterez tout de suite). Pourquoi?

    - ces produits sont les moins chers
    - ils offrent des perspectives de PV théoriques très elevés

    Le problème, c’est que pour faire des PV avec ces produits, il faut que le sous-jacent bouge dans le bon sens et avec une grande amplitude (2% / 3% mini)

    ET, si le scénario ne se réalise pas, si le mouvement du sous-jacent tarde a se mettre en place, la valeur du produit baissera chaque jour.

    Ma stratégie consiste a jouer les produits a valeur temps positive de maniere a jouer la stabilite des sous-jacents et la faible volatilité. Ainsi, en l’absence de grands mouvements du sous-jacent, la valeur du produit augmentera chaque jour. Et je suis prêt pour cela a payer un produit plus cher.

    Ma stratégie peut se résumer aux points suivants:

    - n’acheter que des tunnels
    - regarder le graphe du sous-jacent et notamment les bollingers (qui donnent une indication sur la volatilité du titre)
    - choisir des tunnels pour lesquels les bornes sont A l’INTERIEUR des bol lingers (c’est le point fondamental)
    - choisir les produits a echeance 15 jours
    - ne pas prendre les titres qui doivent publier leurs résultats dans les 15 jours de vie du produit (je viens de me faire avoir avec ça cette semaine avec Volkswagen!)
    - essayer d’acheter les produits autour de 50 eus, dans l’idée de les revendre autour de 80/85 eus 3 ou 4 jours avant l’échéance

    Mes résultats sur les 4 dernieres quinzaines:

    - 1ere quinzaine de janvier: + 7%
    - 2eme quinzaine de janvier: + 19%
    - 1ere quinzaine de février: + 5%

    Le relatif mauvais résultat de février est du au fait que les indices européens ont explose a la hausse et que beaucoup de titres sont sortis de leurs canaux. De plus l’impact de mon erreur sur Volkswagen a été de 12% (j’avais «*oublié*» de vérifier leurs dates de publication et suite aux résultats, le cours du sous-jacent a pris 3%!).

    Ceci dit, faire 5% en 15 jours alors que le cac gagne presque 3% en 2 semaines est quand même un plutôt bon résultat.

    Un mot sur les bollingers: elles sont construites et prenant la 2 fois l’ecart type par rapport a la moyenne mobile 20 jours du cours. En théorie, si on admet que les cours suivent une loi normale, le cours doit rester a l’interieur des bandes dans 95% des fois.

    En prenant des tunnels dont les bornes sont a l’interieur des bollingers, on doit avoir un scénario qui se realise dans 95% des cas!

    En fait, les résultats réels sont bien sur très inférieurs a cette belle théorie, pour la simple raison que les bollingers changent tous les jours et qu’elle peuvent etre amenees a traverser les bornes du tunnel.

    Ceci dit, l’approche me semble intéressante et si le scénario se realise dans 55% des cas, alors en prenant des produits valant 50 eus, on gagnera 10% par quinzaine, soit 21% par mois, ce qui est énorme!

    A titre d’application concrete, ci-joint une sélection de 25 produits qui me semblent remplir a peu pres les critères. Voyons donc comment ils vont se comporter dans les 15 jours qui viennent:

    BNP 54/57 62,05
    Bouygues 30,60/33,30 52,65
    Cap G 24,75/28,50 59,20
    Carrefour 38,75/40,75 43,85
    Credit Agricole 22,50/24,10 58,70
    Danone 68/75 45,82
    EADS 22,25/24,75 54,38
    FTE 23,20/25 49,69
    Lafarge 78/83 65,25
    Lvmh 52/58 56,58
    Peugeot 49/52,50 66,96
    PPR 76/85 51,53
    Renault 60,5/70 53,61
    STM 12,40/13,70 52,59
    TF1 24/26 65,81
    Thales 34/35,75 44,31
    Thomson 19/21,20 70,70
    Total 168/179 57,03
    Veolia 26,25/28,25 57,66
    Nasdaq 1490/1560 44,01
    CAC 3950/4100 65,33
    Yahoo 32,50/35 29,40
    Cisco 17/20,60 63,20
    Dax 4080/4410 68,55
    DJ STOXX 50 3000/3125 62,15

  2. #2
    Senior Member Yoda-Master Avatar de Mac The Knife
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    December 2004
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    Merci beaucoup de cette leçon très instructive.

    Je me sens désormais moins borné(bas) quant à la compréhension de ces produits sur lesquels je n'avais pas vraiment eu le temps de me pencher.

    MTK

  3. #3
    Member Expérimenté Avatar de kissmilov
    Date d'inscription
    June 2003
    Localisation
    Moscou
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    oops grosse erreur de ma part: les bollingers doivent etre a l'interieur des bornes du canal (et pas l'inverse!)

  4. #4
    yeu
    yeu est déconnecté
    Senior Member Master Avatar de yeu
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    November 2004
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    Pratique très intéressante, et en théorie tu as bien vu à mon avis.
    Mais fais attention à la pratique !
    Je ne sais pas quelles Bollinger tu utilises, mais dans ta sélection, les bornes se trouvent à l'intérieur des Bollinger 20 pour plusieurs titres.
    De plus, Peugeot et Cap Gemini vont publier leurs résultats cette semaine.
    Quant à LVMH, elle vient de donner une tonne de signaux d'achat court et moyen terme, ça risque de booster dès lundi !
    Et pour STM, la borne basse pourrait bien vite être touchée...
    Prudence quand-même !
    Et merci pour ton point de vue que je partage.

  5. #5
    Senior Member Jedi Trader Avatar de ronin
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    Une tentative pour présenter sous un autre jour les produits clickoptions.


    Plus classique, avec cet avantage de pouvoir intervenir sur des produits délaissés par les warrants.

    Notamment le Dax.



    http://www.clickoptions.com/web/prod...ductId=1443481

    "C'était un vrai spéculateur. Un penseur avec une vision d'artiste et le courage d'un guerrier ".


    J. Livermore

  6. #6
    Senior Member Jedi Trader
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    541
    Très intéressant post qui vaut la peine d'être remonté !!!

  7. #7
    Member Expérimenté
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    March 2005
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    58
    Oui, ce srait bien d'avoir un suivi de ce témoignage : la stratégie marche-t-elle encore ?
    mes débuts datent de 2004 ; lu Weinstein

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