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Discussion: CIBOX

  1. #1
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    CIBOX

    Bonjour à tous, je suis nouveau, j'ai connu ce site grâce à la pub qui en a été faite sur le forum Day Trading de boursorama.
    Je voulais vous parler aujourd'hui de l'action CIBOX, car la société va annoncer ses résultats le 18 janvier avant bourse (ou le 17 janvier après bourse).

    D'un point de vu purement technique on peut noter que le titre a subit une lente descente tout au long de 2005 malgré une augmentation importante de l'activité et un retour aux bénéfices, qui semble s'être terminée le 25 octobre dernier, date à partir de laquelle le titre CIBOX stagne déseperément. Cependant depuis cette date on observe un redressement de la courbe du RSI 14. De plus les signaux positifs semblent se multiplier ses derniers jours, avec le 23 décembre le franchissement par le titre de sa MM50, puis le 3 janvier le croisement des MM20 et 50 coïncident avec une sortie par le haut des bandes de Bollinger.
    Une clôture au dessus de 0.49€ (cours correspondant au sommet du canal baissier moyen terme et à un retracement de 61.80% d'après les niveaux de Fibonacci) permettrait d'envisager une hausse plus durable. La première résistance se situe à 0.53 (plus haut du 9 septembre 2005), puis 0.61 (plus haut de 3 ans du 6 décembre 2004), et enfin 0.77.
    A l'inverse, le potentiel baissier semble plus limité, puisque le support à 0.34 semble solide (niveaux de Fibonacci 50% de la hausse depuis le plus bas ainsi que bas du canal ascendant long terme).

    Du point de vue de l'analyse fondamentale, l'activité de la société est en très forte croissance 21.7M de CA en 2004 et 40M attendu en 2005 lors de la publication du 18 janvier. L'activité est marquée par une forte saisonnalité et la société réalise plus de la moitié de son CA lors du T4.
    Concernant le Rn, la société avait annoncé un RN de 2M dès 2005, mais lors de la présentation du T3 un profit warning précisé que cette prévision ne pourrait être réalisée. Cependant le RN sera positif en 2005, et on attend maintenant pour 2006 le redressement des marges.
    Il faut ajouter à cela une trésorerie nette positive de plus de 10M€.

    Les incertitudes sur le titre : elles sont au nombre de deux :
    - après avoir déçu les investisseurs en 2005 CIBOX pourra-t-elle tenir ses objectifs en 2006 ?
    - BTC l'actionnaire principal de CIBOX a annoncé qu'il souhaitait descendre à 51% dans le capital de sa filiale. A la dernière annonce officielle, il lui restait environ 55%, c'est-à-dire près de 4M titres à vendre sur le marché. BTC a cependant annoncé que ces ventes de titres ne représentaient jamais plus de 10% des volumes journaliers.

    Les perspectives : plus encore que la situation présente et la nette amélioration de 2005 par rapport à 2004, les perspectives de CIBOX semblent véritablement encourageantes. La marque, qui ne cesse d'augmenter ses référencements dans les grands magasins (Carrefour, Planet Saturn, Intermarché ...) va commercialiser prochainement de nouveaux produits à plus forte valeur ajoutée, grâce à l'appuis du géant Foxconn, qui a récemment pris 16% du capital de BTC (l'actionnaire principal de CIBOX). Il s'agit notamment des TV LCD, annoncées depuis un certain temps déjà et qui finallement devraient arriver sur le marché Français avant la coupe du monde de football.
    CIBOX réalise une part importante de son CA en France, mais elle est également présente en Allemagne, en Angleterre et surtout en Pologne où ses produits se vendent biens.

    Mon scénario : se positionner dès maintenant pour spéculer sur de bons résultats. Le cours actuel de 0.45€ est attractif, et on pourra rentrer jusqu'à 0.47. Prévoir un stop à 0.42, et des ordres des vente à 0.53 pour 30% de sa ligne et 0.61 pour 30% de sa ligne également. Conserver le solde pour le moyen/long terme.

    Suite de mon scénario (non argumentée) : réinvestir les liquidités dégagées sur GNX (qui risque de consolider dans les jours qui viennent) avant les résultats le 27/01, puis avec les PV de GNX rentrer ou renforcer NTS avant les résultats le 14/02. Bien sûr la fin de ce raisonnement est conditionnée par la réalisation parfaite de chacune de ses maillons.

    Voilà, j'attend vos réactions sur le sujet, et j'espère que le maximum de personnes auront eu le temps de lire ce post et de se faire leur propre idée sur le dossier avant demain à 17h30.
    Réponse mercredi pour savoir si ou

  2. #2
    Senior Member Jedi Trader
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    Bonjour Michael en ces lieux où tout le monde il est beau, tout le monde y est gentil
    Tu auras, to day, droit à la rose habituelle dès que notre "prêtresse" aura lu ton article.
    Pour Cibox: waid and see
    micalement.

  3. #3
    Senior Member Jedi Trader Avatar de esope
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    Parrain two

    Hellouu

    bienvenue en ce monde pacifique , ici on accueille avec des fleurs et non des pistols

    quant à la fleur cibox , je la cueillerai bien sur le support 0.40 ,

  4. #4
    Senior Member Jedi Trader
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    Bienvenue à toi Don Corléone en ce lieu de paix, d'AT (un peu) et de sérénité (beaucoup)

    J'ai tenté la Cibox sur ses résultats comme tu le conseillais et comme elle sembait le promettre, mais sauté sur stop à 0,42.
    Sans regret, car elle n'a réagi que très mollement à ces superbes résultats.
    Ya sans doute un loup caché, à moins qu'elle ne réagisse que demain.
    J'ai remarqué que le marché si réactif parfois a aussi parfois des retards à l'allumage....
    Il vaut mieux être liquide, si possible, jusqu'à la fin de la correction, peut-être lundi

  5. #5
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    actualisation

    Tout d'abord merci de votre accueil, ça fait plaisir

    Concernant le communiqué de CIBOX en date du 18/01, il n'est finallement pas si bon que ça :
    - CA 2005 = 39M€, contre 40M€ attendus. Bien sûr ce ne sont pas le 2% qui manquent qui doivent faire oublier que ce CA est 80% plus élevé qu'en 2004. Mais il témoigne d'un ralentissement de la croissance de l'activité au T4 (+47% contre +115% sur les 9 premiers mois), et surtout ce qui a déçu les incestisseurs c'est qu'une fois de plus CIBOX n'a pas tenu ses objectifs.
    - perspectives relativement floues concernant 2006 :
    . "croissance à deux chiffres" du CA, cela peut être 99% mais aussi 10%.
    . "produits à plus forte valeur ajoutée" : cela laisse supposer que le RN 2005 ne sera pas bon, mais ça on s'en doutait déjà après le PW de septembre 2005.
    . pas de date quand à l'arrivée des TV LCD que l'on nous promet depuis un certain temps déjà.

    Mais cela dit j'ai conservé mes titres, car avec un valorisation de 39M€, soit exactement une fois le CA 2005, et avec le retour aux bénéfices pour 2005 (même s'il est moindre que prévu) et l'augmentation de l'activité, CIBOX apparaît finallement bon marché. Surtout, la moindre nouvelle positive pourrait faire exploser le cours. Après un tel communiqué je pense que le marché n'attend plus grand chose de CIBOX.
    Cependant, le T1 2006 devrait être très bon, avec l'opération nationale menée chez Carrefour et Planet Saturn, alors que l'an dernier CIBOX était presque absente de ces magasins, on y trouvait seulement quelques graveurs. On peut penser aussi que la société a, comme l'an dernier, reporté une partie du CA du T4 sur le S1 de l'année suivante.
    L'arrivée des TV LCD signifierait un changement de dimension pour la société, possible grâce à Foxconn, qui détient désormais 16% de BTC, l'actionnaire principal de CIBOX.
    Il reste malgré tout deux interrogations : la première concerne le RN 2005 après le PW de septembre, et la seconde le nombre de titres qu'il reste à vendre pour que BTC soit à 51% comme ils l'ont annoncé.

    Du point de vue de l'AT, le titre est désormais baissier à CT. Le support LT est à 0.34, soit un potentiel de baisse de 15% par rapport au cours actuel. Cependant un retour à de tels niveaux de cours semble improbable compte tenu de l'analyse fondamentale ci-dessus.

    Mon avis : conserver si vous êtes déjà positionnés sur la valeur, pour les autres, placer une première épuisette à 0.37 (pour 70% du total souhaité), et une autre à 0.34 pour le reste (en cas de violente correction sur le CAC 40 elle pourrait y descendre brièvement). Les objectifs à moyen terme sont toujours de 0.53 et 0.61.

    Mes autres valeurs en ce début d'année :
    - RSC : le boost plus tôt que prévu va me permettre de solder la moitié de ma position sur cette valeur et de me repositionner sur GNX, qui a entammé comme prévu sa consolidation. Le communiqué de RSC à la fin du mois devrait permettre d'y voir plus clair quant au redressement de la société et aux modalités de l'AK.
    - GAZ : valeur de fond de portefeuille.
    - ALPWO : le cours a explosé cette semaine grâce au partenariat avec l'Autrichien Verbund, qui va faire de POWEO un grand. Un communiqué est également attendu le 27 janvier sur le CA 2005. Une action à conserver pour le LT, la croissance est rapide et Charles Beigbeder est un grand patron à qui on peut faire confiance. Graphiquement elle n'est pas encore en zone de surachat, c'est un dossier très intéressant avec un potentiel énorme.
    - NTS : la société communiquera son CA le 14 février, on pourra profiter des cours assez bas pour renforcer sur cette SSII en recovery.
    - TRD : le cours baisse sans raison apparente alors que la société a elle-même annoncé qu'elle était à vendre. CA 2005 annoncé le 26/01.

    Voilà, je suis désolé pour Ayron si tu as perdu du fric uniquement à cause de mon conseil sur CIB, mais tu as bien fais de mettre un stop à 0.42.
    Bonne chance à vous tous pour cette semaine qui risque une nouvelle fois d'être agitée, je reviendrai faire un tour la semaine prochaine, ou peut être avant on verra

  6. #6
    Senior Member Jedi Trader
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    Bonjour à tous

    Pas de problème pour Cibox, j'assume toujours mes décisionse et le stop a été salutaire en limitant la casse.
    Pour la semaine qui vient, je suis assez pessimiste et j'ai l'impression que ça va secouer fort

    Mais après la consolidation, viendra la remontée, alors comme je suis en bonne partie liquide, je ne suis pas trop inquiet et je mettrais des stop sur le reste.

    Ce sera l'occasion de reprendre du HIM, du ILIAD, du Stallergene même...

    Alors, Bonne semaine à vous et bons trades

  7. #7
    Senior Member Jedi Trader Avatar de esope
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    coucou c'est aesops



    un demi kopeck dans la box sur 0.38 ?

    nenni? et pour cause, il y a tant à chuter dans ce vide effrayant

  8. #8
    Senior Member Yoda-Master Avatar de pimy
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    Alors Maître Esope c'est pour quand la piecette

    j'ai un peu pompé ton graphe hebdo

    je vais surveiller le niveau des 0.34/0.35, au cas ou la daubinette arriverait à se stabiliser

  9. #9
    Senior Member Jedi Trader Avatar de esope
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    coucou c'est aesops

    Hellou pim et tutti


    ça chauffe ça chauffe dans la box , divergence horaire à partir de tes niveaux

  10. #10
    Senior Member Jedi Trader Avatar de esope
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    April 2003
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    c'est bien ça

    La box qui sonnait creux depuis des lustres semble s'être accommodée des supports précités

    Elle n'est pas encore sortie de sa boite canalisée baissière

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