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  1. #1
    Member Master
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    April 2003
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    92

    warrant callCOX à 30e à fin mars !!

    Je suis on ne peu plus novice sur les produits derivés.alors j'ai deux ou trois questions qui me turlupine
    Tout d'abord,lorsqu'on achete un Call d'una action, la banque achete t elle des titres sur le marché pour se couvrir ou est ce complétement déconnecté du marché action (pas d'achat ni de vente).*
    S'il y a un lien, et comme il n'y a que des call aujourd'hui, ca ne peut que faire monter....
    Ensuite, suis-je obligé d'acheter les titres à la fin de l'écheance si je n'ai pas vendu(je dirais non,mais ne suis-je pas obligé de me "recouvrir", pas tout compris là!)
    Enfin ,est-il interessant ce call vu ce prix très élevé(en dehors de la monnaie si j'ai un peu suivi)?
    merci aux specialistes

  2. #2
    Senior Member Jedi Trader Avatar de ronin
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    April 2003
    Localisation
    Nord-Est
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    5 682
    Salut.

    Vraiment au vol guère de temps.

    La banque peut éventuellement se couvrir avec des options (d'autres options puisque les warrant sont aussi des options en fait).

    ou elle peut détenir les titres. Mais il n'y a guère de possibilités de spéculer sur la corrélation otpion, warrants titres. Enfin à ma connaissance.

    Pas le temps de m'attarder.

    "C'était un vrai spéculateur. Un penseur avec une vision d'artiste et le courage d'un guerrier ".


    J. Livermore

  3. #3
    Senior Member Master
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    March 2005
    Localisation
    région parisienne
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    142

    ...

    Bonjour Pierrot,


    1) donnes nous au moins le code de ton warrant pour "étudier" si ton produit est intéressant, qui en général 4chiffres +1 lettre ou le code isin(une longue série de lettres et chiffres).
    Car le warrant a des spécificités, qui font que cela peut-être un attrape-nigaud plutôt qu'une opportunité.

    2) quand tu achètes 1 warrant, tu n'as pas l'obligation d'acheter des titres fermes en +.
    Tu auras les titres en ferme à l'issue de l'échéance à la seule condition que ton sous-jacent (cad le titre COX), atteint ou dépasse le cours du strike, à savoir ici 30e. en respectant la parité de ton warrant.
    Mais tu as tt à fait le droit de revendre ce call AVANT échéance, tu n'es pas bloqué sur ce type de produit, et faire des PV ou MV si tu sents qu'elle ne remontera plus.

    3)Les émetteurs effectivement doivent avoir la position en ferme des titres qui ont des call.
    Mais la diff, c'est qu'ils ont les MOYENS de se couvrir, et profitent bien de toute BAISSE pour faire le plein de titres.
    Et disposent ainsi d'un stock avant l'émission de ton call.
    Donc si tu penses influencer le cours de l'action en achetant 1 call, tu te trompes et tu risques de perdre.
    Je te déconseille de penser qu'en achetant 1 call tu vas entraîner la HAUSSE du sous-jacent.

    Files nous le code , on verra déjà s'il est intéressant...

  4. #4
    Senior Member Jedi Trader Avatar de SETH
    Date d'inscription
    April 2003
    Messages
    992

    CALL sur NICOX

    Des Call sur COX il n'en existe pas des tonnes...

    2286 Z à 30,00 éch 14/03/2007 coté 0,27 / 0,29 levier 8,37

    2287 Z à 35,00 éch 14/06/2007 coté 0,41 / 0,43 levier 5,51

    2288 Z à 40,00 éch 14/06/2007 coté 0,33 / 0,35 levier 6,85

    2289 Z à 35,00 éch 14/03/2007 coté 0,19 / 0,20 levier 11,89

    Tous émis par Commerzbank.

    Tous avec parité 10 pour 1

    Tous avec volatilité comprise entre 118 et 120% ... faut aimer

    En cas de hausse modérée du titre (10 %) dans les 2 mois tous ces call génèrent une perte. Respectivement moins 63%, moins 12%, moins 18%, moins 79% de la mise.

    Vu la volatilité, même avec une hausse de 20% du sous jacent dans deux mois les call sont perdants.

    En cas de stagnation, voire de recul, la perte augmente. Jusqu'à frôler la perte totale de l'investissement.

    Quand je disais qu'il faut aimer

    Evidemment les super optimistes (ou hyper bien renseignés) peuvent tenter.

  5. #5
    Member Master
    Date d'inscription
    April 2003
    Messages
    92
    merci pour tes conseils....Juste l'histoire des leviers-là, je n'ai pas compris.Je connaissais l'elasticité et le delta mais pas le levier..Bon ,je ne veux pas abuser de ton temps c'etait sympa de m'avoir repondu (et conseillé) merci encore...et bonnes fêtes

  6. #6
    Member Master
    Date d'inscription
    April 2003
    Messages
    92
    bon ,je sais que j'exagère, mais j'ai pris des 2287z celui qui finit en juin à 35e, je reviendrai vous demander quelques conseils pour vendre....fin mars?

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