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Existe-t-il un moyen d'évaluer le cours d'un certificat? |
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el passioné
Master
 11 03 2006 à 16 : 19
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Existe-t-il un moyen d'évaluer le cours d'un certificat?
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Bonjour.
Je m'intéresse depuis peu à cet instrument. et j'ai d'ailleurs réalisé une
belle opportunité sur un certificat sur Vivendi.
Mais impossible d'estimer sa côtation en fonction du sous-jacent.
Je n'avais que le fameux prix de référence pour solder ma pos si le cours se
rapprochait dangereusement à la baisse.
Et ne comprenant pas comment réagissait mon certif, j'ai vendu trop vite mais
j'ai réalisé une perf sympa (+30%) en 4 jours.
les caractéritisques ne montraient que le px de réf, l'échéance.
Rien sur le delta, élasticité ou pas de possibilité de PRICER.
Y at-il un moyen ,site pour évaluer un certificat?
MERCI |
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ronin
Jedi Trader
13 03 2006 à 15 : 06
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" Heureusement, voici maintenant un autre type de produits dérivés,
ressemblant furieusement aux warrants, les certificats de type Cperform (a la
Dresdner) ou turbo (chez Citibank).
En voici un, le 3668D
Sous-jacent : CAC 40
Nature : CPerform Put
Seuil de référence : 4100.00
Date d'échéance (maturité) : 18/03/2005
Parité certificat : 100
Emetteur : DRESDNER
Cotation 0.73-0.77 aujourd’hui avec un cac a 4034
Le fonctionnement est simplissime, il vaut (4100-cac)/100, soit en théorie
0.66, on a 0.75 en milieu de cotation, il y aura en effet toujours un écart,
qui descendra doucement a l’approche de l’échéance. Cette différence n'est pas
trés importante puisqu'elle ne bouge quasiment pas.
La grosse différence avec les warrants, c’est qu’il n’y a pas d’effet lié a la
volatilité et que l’impact du temps est très très faible, l’inconvénient étant
que si 4100 est touché, il vaudra définitivement zéro.
Il n’y a pas de quotité, celui qui veut en acheter 268 le peut.
La cotation se fait sur le FCE, le calcul ci-dessus reste donc approximatif.
Il y a des calls comme des puts, le 1546I est par exemple un call avec une
barrière a 3900, même principe (cac-3900)/100. "
Tu regardes la barre supérieure. En haut (forcément donc) à gauche.
Tape "rechercher"
Puis dans l'objet de ta recherche "certificats"
Non de l'auteur : Mac léod (en deux mots, pas attaché)
Forum : "Dérivés"
Tu devrais tomber sur quelques échanges dont le sujet est (évidement) les
certificats. La réponse ci-dessus en est extraite.
N'oublie pas le merci. Pas à moi,  A Maitre Mac Léod quiéclaira brillamment nos esprits de ses
connaissances sur warrants, puis certificats.
Bonne continuation.
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" Nous nous entraînons pendant des milliers d'années, mais la victoire ou la défaite survient en un instant ". Jigoro Kano |
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