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ronin
Jedi Trader
 06 04 2008 à 16 : 41
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Crise du subprime et traders perspicaces :
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La crise du "subprime" a fait gagner des milliards
aux courtiers perspicaces
La crise du "subprime" a aussi fait des heureux.
En 2007, les courtiers les mieux payés au monde ont
encaissé des milliards de dollars en voyant avant tout le monde arriver
l'effondrement du marché des titres adossés à des créances hypothécaires à
risque.
"Pour les gens qui parient sur une crise, pire est la crise, plus ils
gagnent".
Début 2006.
L'emballement du secteur immobilier aux Etats-Unis aveugle le monde financier,
mais John Paulson est persuadé qu'une crise va finir par arriver.
Depuis ses bureaux de Manhattan, ce patron du fonds
d'investissement Paulson & Co mise, via des instruments financiers
complexes, sur un effondrement à venir des produits financiers adossés aux
crédits immobiliers "subprime".
Il commence par y perdre, mais persévère.
"La plupart des gens nous disaient que les prix de l'immobilier ne chutent
jamais à l'échelle nationale. Les spécialistes de l'hypothécaire étaient trop
emballés" par le boom de l'immobilier, racontait récemment M. Paulson au
quotidien économique Wall Street Journal.
2007. La bulle explose.
A 52 ans, cet ancien étudiant de Harvard, sans lien de parenté avec le
secrétaire au Trésor Henry Paulson, empoche le jackpot, pendant que son
employeur dans les années 80, la banque Bear Stearns, tente en vain de limiter
la casse et doit être sauvée par les pouvoirs publics.
Selon le magazine Trader Monthly, qui publie
dimannche son classement annuel des 100 courtiers et gérants de fonds les
mieux rémunérés, John Paulson arrive loin en tête, avec des commissions
estimées à 3 milliards de dollars sur l'année dernière pour lui et son
équipe.
Cela serait la plus gros chèque annuel jamais vu à Wall Street.
"C'était l'année où le cran, l'instinct et la
détermination à se maintenir sur des positions contraires aux autres ont payé
avec une grande ampleur", commente Rich Blake, rédacteur en chef adjoint de
Trader Monthly.
La débâcle des secteurs immobiliers et bancaires, qui pourrait coûter 400
milliards de dollars aux banques d'après le Fonds monétaire international
(FMI), a également été une aubaine pour le deuxième ex-aequo du classement,
Phil Falcone, 45 ans, également de New York.
Les revenus de cet ancien de Barclays Capital, qui dirige désormais le fonds
Harbinger Capital Partners, sont estimés à 1,75 milliard de dollars.
Et la crise du "subprime" aurait été un pari gagnant pour plusieurs autres
courtiers stars, comme Richard Perry, 27e du classement avec 325 millions de
dollars, ou John Burbank, de San Francisco, 31ème avec 275 millions.
"On a un système où les gérants de fonds peuvent miser de grosses sommes
d'argent sur des événements défavorables. Plus la volatilité est grande, plus
on voit des gains extraordinaires pour ceux qui sont du bon côté", commente M.
Challenger, les courtiers se faisant payer généreusement le fort retour sur
investissement apporté à leurs clients.
Toutefois, il faut non seulement voir juste, mais
aussi investir au bon moment, précise-t-il.
Quelle que soit leur stratégie gagnante, en 2007, les 100 courtiers les plus
payés au monde, travaillant pour la plupart dans des "hedge funds", un type de
fonds très spéculatifs, ont gagné en moyenne 303,6 millions de dollars. Cinq
d'entre eux ont vu leur rémunération dépasser le milliard.
Et John Paulson, qui a depuis attiré dans son équipe le très médiatique ancien
président de la Réserve fédérale, Alan Greenspan, continue de jouer la carte
de la crise.
Le régulateur boursier américain (SEC) a, selon la presse, ouvert une enquête
sur les fortes plus-values réalisées début mars par plusieurs fonds, dont ceux
de M. Paulson et de Phil Falcone, grâce à des options de vente pariant sur un
effondrement de l'action de Bear Stearns prises juste avant son rachat en
catastrophe par JPMorgan.
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" Nous nous entraînons pendant des milliers d'années, mais la victoire ou la défaite survient en un instant ". Jigoro Kano |
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ronin
Jedi Trader
30 09 2008 à 15 : 02
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Il y a quand même des gens qui gardent un peu de bon sens...
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ronin
Jedi Trader
10 10 2008 à 9 : 32
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Up pour Cinna. Rémunération des traders.
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