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ronin
Jedi Trader
 08 04 2008 à 20 : 27
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Près de 1.000 milliards de dollars de pertes liées au crédit
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Près de 1.000 milliards de dollars de pertes liées au crédit ?
Le Fonds monétaire international estime que les turbulences sur le marché du
crédit pourraient s'étendre et que les pertes pourraient de ce fait approcher
les 1.000 milliards de dollars pour le système financier mondial.
Le FMI, dans son "Rapport sur la stabilité financière dans le monde" publié
mardi, prévient aussi que les risques pesant sur la croissance économique
mondiale se sont accrus.
L'institution parle d'"échec collectif" et relève que l'ensemble des acteurs
du marché n'ont pas apprécié correctement l'ampleur du recours à l'endettement
dans le système financier ni les risques de voir les positions correspondantes
dénouées d'une façon désordonnée.
Les conditions de marché pourraient encore empirer si le ralentissement
économique aux Etats-Unis entraînait davantage de pertes sur créances,
ajoute-t-il.
"Le choc du marché du crédit provoqué par la crise du subprime américain
risque de s'étendre du fait d'un ralentissement économique significatif", a
déclaré Jaime Caruana, directeur du département des marchés monétaires et de
capitaux du FMI, lors d'une conférence de presse.
"La détérioration s'est étendue à tout le crédit,
jusqu'aux prêts immobiliers bien garantis et au marché des prêts aux
entreprises. Lorsque le cycle du crédit va se retourner, le taux de
défaillances va augmenter partout."
Le FMI estime concevable que le montant total des dépréciations et pertes
atteigne 945 milliards de dollars, tout en ajoutant que ses calculs reflètent
les conditions du marché en mars et que la situation s'est quelque peu
améliorée depuis.
Des représentants du FMI se sont cependant refusé à commenter l'hypothèse
selon laquelle les marchés financiers surévaluaient les pertes potentielles.
La question, a souligné Jaime Caruana, est
maintenant de savoir jusqu'à quel point les conditions de crédit prélèveront
leur dîme sur l'économie américaine, sachant que le retournement conjoncturel
en cours aux Etats-Unis devrait à son tour augmenter les défauts de paiement
dans tout un éventail de prêts.
La crise actuelle, a-t-il insisté, n'est pas simplement due à une exubérance
des marchés qui nécessite une correction. Les turbulences actuelles ont révélé
des "lignes de faille" auxquelles il faut remédier sérieusement.
Cela demandera l'attention du secteur privé, des banques centrales et
peut-être un recours aux fonds publics, a poursuivi Caruana, en ajoutant que
les Etats devaient être "ouverts" à toutes options. "Il faut être prêt à une
intervention rapide, à une action rapide", a-t-il dit.
Dans son rapport semestriel, le FMI souligne aussi que les menaces pesant sur
la stabilité financière mondiale ont augmenté et que le risque de retombées
sur les marchés émergents s'est accru.
"Les marchés financiers subissent toujours une
pression considérable, maintenant associée à un environnement macroéconomique
plus inquiétant", écrit le FMI. "
Notre analyse montre qu'une contraction de l'offre
de crédit au secteur privé... pourrait conduire à un ralentissement
significatif de la croissance du PIB américain pendant plusieurs
trimestres."
Il prévient que les signes d'un retournement du
marché immobilier se multiplient dans certains pays européens et ajoute que,
si la croissance décélère en Europe, comme le prévoit l'institution, les
saisies et les pertes augmenteront.
Il relève que certains analystes anticipent un quasi doublement des saisies
immobilières en Grande-Bretagne.
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« Vous n'avez pas raison parce que d'autres sont d'accord avec vous.
Vous avez raison parce que vos faits sont exacts et que votre raisonnement est juste. »
Warren Buffet |
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