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Seyrou
Master
 25 06 2008 à 13 : 42
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Examen critique
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Graphiques : nous avions rajouté la semaine dernière des lignes de tendance
sur le graphique des cours. Nous rajoutons en plus une moyenne mobile à 5
périodes sur la valeur statistique en pointillés rouge. Le passage de la
valeur statistique sous cette moyenne mobile donne un signal d'alerte .
voir http://placements-sicav-fcp.com/graphiques.html
Examen critique :
Nous avons étudié attentivement les graphiques qui sont à votre disposition
chaque semaine afin de voir si la crise actuelle était bien prise en compte
par nos indicateurs.
Sur le graphique World Index on observe sur le graphique supérieur que la
valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 30/05 puis sous le zéro le
6/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le
06/6 et on a une rupture de la droite de tendance haussière le 23/05.
Sur le graphique Europe on observe sur le graphique supérieur que la valeur
statistique passe sous sa moyenne mobile le 23/05 puis sous le zéro le 6/06.
Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le 06/6 et
on a une rupture de la droite de tendance haussière le 23/05.
Sur le graphique USA on observe sur le graphique supérieur que la valeur
statistique passe sous sa moyenne mobile le 23/05 puis sous le zéro le 13/06.
Sous le graphique inférieur les cours restent au-dessus de la parabolique et
on a une rupture de la droite de tendance haussière le 6/06.
Sur le graphique France on observe sur le graphique supérieur que la valeur
statistique passe sous sa moyenne mobile le 23/05 puis sous le zéro le 6/06.
Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le 06/6 et
on a une rupture de la droite de tendance haussière le 23/05.
Sur le graphique Marchés Emergents on observe sur le graphique supérieur que
la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 30/05 puis sous le zéro
le 6/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le
06/6 et on a une rupture de la droite de tendance haussière le 23/05.
Sur le graphique Japon on observe sur le graphique supérieur que la valeur
statistique passe sous sa moyenne mobile le 6/06 puis sous le zéro le 13/06.
Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le 13/6 et
on a une rupture de la droite de tendance haussière le 6/06.
Sur le graphique Europe de l'Est on observe sur le graphique supérieur que la
valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 6/06 puis sous le zéro le
20/06. Sous le graphique inférieur les cours restent au-dessus de la
parabolique et on a une rupture de la droite de tendance haussière le 13/06.
Sur le graphique Asie/Pacifique ex Japon on observe sur le graphique
supérieur que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 30/05 puis
sous le zéro le 13/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la
parabolique le 13/6 et on a une rupture de la droite de tendance haussière le
23/05.
Sur le graphique Chine on observe sur le graphique supérieur que la valeur
statistique passe sous sa moyenne mobile le 23/05 puis sous le zéro le 06/06.
Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le 20/6 et
on a une rupture de la droite de tendance haussière le 23/05.
Nous sommes conscients des limites de cette analyse effectuée après les points
de rupture. Il est plus facile de tracer les lignes de tendances quand elles
se sont affirmées. Nous voyons les graphiques avec les dates réelles alors que
dans la réalité nous n'avons que les cours de la veille. Nous n'avons pas sur
ces graphiques la valeur statistique réelle. Elle donne seulement celle
calculée avec les données hebdomadaires alors que la valeur statistique réelle
prend en compte également celle calculée avec les données quotidiennes.
Malgré ces restrictions nous observons que les signaux donnés par la
parabolique et le passage de la valeur statistique hebdomadaire sous le zéro
sont en retard pour donner le meilleur signal de vente dans la situation
présente.
Les signaux donnés par le passage de la valeur statistique hebdomadaire sous
sa moyenne mobile et la rupture de la droite de tendance haussière se
déclenchent souvent simultanément et donnent un assez bon signal de vente.
Sur le portefeuille modèle nous avons vendu l'Euroland le 04/6 puis l'Europe
et la France le 7/06, puis finalement l'Europe de l'Est et le Japon le 11/06.
Globalement le point de vente idéal aurait été une semaine auparavant, donc
lors des premiers signaux. Ce portefeuille modèle a perdu 7,16% depuis le
début de l'année contre une perte de 13,41% du MSCI World et de 19,53% pour le
CAC40. Il est complètement liquide et prêt à profiter des opportunités qui se
présenteront bien un jour. |
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